china.qianlong.com · Mar 2, 2026 · Collected from GDELT
Published: 20260302T124500Z
今年是“十五五”规划开局之年，中央经济工作会议部署一系列稳投资政策，将对水泥行业起到利好作用。 2025年，全国水泥市场呈现“量减价弱、效益承压”态势，主要表现为需求持续下滑，市场行情逐季走弱，库存高位运行，效益不断承压。 当前，改善水泥行业效益不仅要在需求侧下功夫，更要在供给侧严格执行“超产治理”和“错峰生产”等减量调控政策，以维护市场供需平衡。能否在这些关键减量政策上形成并落实行业共识，将是决定2026年水泥行业盈利能否修复的关键变量。 需求降幅有望收窄 据国家统计局数据，2025年，全国水泥产量16.93亿吨，同比下降6.9%，产量为2010年以来新低，增速较上年同期收窄2.6个百分点。从季度走势来看，水泥产量同比降幅逐季扩大。 “由于水泥需求严重下滑，原有减量调控措施仍难以及时应对当下急速变化的市场状况。部分区域供给约束出现阶段性松动，企业间竞合生态脆弱，导致全年水泥市场行情逐季走弱。”数字水泥网总裁陈柏林告诉记者，部分地区出现水泥价格跌破成本线的“内卷式”竞争，不仅破坏了行业生态，还导致全国库存连续高位运行，水泥价格持续下行。 2025年，全国水泥市场平均价格呈现前高后低、底部震荡调整的总体走势。根据数字水泥网监测，2025年，全国水泥市场平均成交价（标号42.5散装水泥落地价，下同）为367元/吨，较上年下跌17元/吨，跌幅为4.4%。 陈柏林认为，影响水泥价格走势的核心因素有三：一是受宏观经济环境影响，下游市场需求持续大幅萎缩，对水泥价格上涨支撑力不足。二是部分地区企业错峰生产执行力度减弱，供给收缩不及预期，库存持续高位运行，导致价格承压。三是水泥生产所需煤炭等主要成本价格波动，对水泥价格走势产生一定影响。预计2026年，水泥价格将继续呈现前低后高、波动中枢上移的走势。 “回顾2025年，水泥行业确实走过了不平凡的一年。”中国水泥协会会长周育先说，年初，水泥行业抓住成本端压力缓解和行业自律加强的契机，实现了整体扭亏为盈，展现了行业韧性。然而，下半年市场需求不及预期，供给端压力重现，部分区域出现非理性竞争，导致行业整体效益再度下滑。 “需求下行周期的绝对产能过剩”与“行业发展模式转型滞后”的结构性矛盾，是造成水泥行业波动的深层原因。周育先说，具体表现为，水泥市场需求已进入下行期，但有效产能依然庞大，供需严重错配；在存量竞争下，部分水泥企业的经营思维仍停留在追求规模与市场份额的旧模式上，未能及时转向以质量、服务和低碳为核心的新模式，导致价格成为唯一的竞争工具，陷入“内卷”泥潭。 值得关注的是，在《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《稳增长方案》）的指引下，水泥行业内对“反内卷、稳增长、强自律”的必要性形成了高度共识。“大家深刻认识到，低价倾销无异于饮鸩止渴，唯有共同维护健康的市场生态，推动价值回归，企业才有生存空间，行业才有未来。”周育先说。 2026年，在稳投资、扩内需的政策“组合拳”支持下，固定资产投资增速有望扭转2025年的下滑态势。 “传导至水泥行业，基建投资在财政力度加码的支撑下，其需求将成为决定水泥总需求的关键变量。整体来看，2026年，水泥需求虽仍处于下行通道，但需求降幅有望在2025年基础上有所收窄。”陈柏林称。 构建“走上去”核心能力 2025年，我国水泥出口形势强劲，全年出口量突破千万吨，同比实现倍增。据海关统计，2025年，我国水泥和熟料共出口1171万吨，同比增长118%。其中，水泥出口657万吨，同比增长31%；熟料出口515万吨，同比增长1392%。 “这主要得益于企业积极的出口策略、具有竞争力的价格以及海外市场的稳定需求。然而，量增价跌的模式也反映了出口利润空间可能受到挤压。”陈柏林说，总体而言，出口已成为稳定水泥行业运行的重要支撑力量。 当前，水泥行业海外布局已从初期的产品输出和工程承包，发展到在21个国家建成46条生产线的规模化阶段，实现了从“走出去”到“走进去”的跨越。 以华新建材集团股份有限公司为例，10年来，华新建材集团先后在中亚、东南亚、南亚、西亚及非洲等14个“一带一路”共建国家投建了60余家各类建材生产工厂。集团相关负责人介绍，华新建材集团在海外运营及在建的水泥年产能已超过4000万吨；累计对外投资约23亿美元，实现海外收入约53亿美元，同时带动国内水泥工程项目、设备及备品备件的输出。 面向未来，水泥行业共识是必须向“走上去”升级，即从输出硬件转向输出技术、标准、绿色低碳解决方案和高端运营服务，以占据全球价值链高端。 “‘走上去’的核心在于价值的输出与生态的共建，这意味着我们的角色要从承包商和供应商，转变为技术引领者、标准制定者和可持续发展伙伴。”周育先说，要实现这一跃迁，水泥行业必须系统性地构建三大核心能力。 技术集成与本地化创新能力。这要求水泥企业不能简单照搬国内设备和技术，而是要形成针对不同区域资源禀赋、气候条件和市场需求的定制化解决方案包。这背后需要水泥企业在海外设立或联合共建研发中心，实现技术的本地化适配与迭代创新。 全球绿色话语权构建能力。“双碳”目标是全球共识，水泥行业要主动将国内在超低排放、碳捕集利用、替代燃料应用、智能矿山、零外购电工厂等方面的探索和实践，进行系统性总结、验证和国际标准转化。 全球资产运营与本土融合能力。占据价值链高端，最终体现在卓越的运营效益和深入的本土化之中。这要求水泥行业输出以数字化和精益化为核心的现代化工厂运营管理模式，培养大批既懂技术又懂管理、兼具国际视野和跨文化沟通能力的复合型人才。 继续坚持错峰生产 当前，在政策引导、行业自律强化等多重因素推动下，水泥行业“反内卷”取得阶段性成效，行业效益有所修复，但仍处于历史较低水平。 记者从中国水泥协会获悉，2025年一季度，行业对比上年同期实现扭亏为盈，二季度后形势急转直下，出现了“量价齐跌”现象，特别是四季度盈利修复效果并不显著，导致水泥行业2025年上半年积累的盈利优势被削弱。预计2025年水泥行业利润总额为290亿元，仍处于较低水平。 陈柏林从供给层面分析，2025年，通过产能置换或补充产能，水泥行业已经实现1.6亿吨以上的实际产能退出，但仍需坚定不移推进落实按批复产能生产，并继续坚持常态化错峰生产工作，保障错峰刚性执行。“2026年水泥行业盈利能否修复，关键看企业能否在‘超产治理’和‘错峰生产’等减量政策上形成并落实行业共识。” 作为成熟的传统产业，水泥行业处于深度调整阶段，调控重点在于化解过剩产能和转型升级。 “在政策层面，水泥产业的产能调控较早已获得顶层设计的政策支撑。”中国水泥协会副秘书长李琛介绍，国务院办公厅出台的《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》将严禁新增产能、淘汰落后产能、推进联合重组和推行错峰生产作为压减过剩产能的主要手段。错峰生产、兼并重组、严禁新增产能、产能调控与退出等政策已实施多年，为行业自律提供了坚实的制度基础。省级政府行业主管部门通过年度发文落实差异化错峰生产方案，有的已形成区域联动机制。 “《稳增长方案》要求水泥行业加快过剩产能退出，优化产业布局。这些政策实践为行业产能规范管理、行业自律提供了重要保障。”李琛说，在执行层面，需深入领会主管部门对于水泥行业反垄断、反不正当竞争、价格等合规提示，将合规审查融入行业协会、水泥企业决策和自律工作的全流程。 周育先认为，水泥行业错峰生产应从过去单纯“减污”转向“协同调节供需、维护行业合理利润、促进节能减排”的多重目标，以推动错峰生产更加科学化、精准化和差异化。例如，根据区域环境容量、市场需求、企业能效和排放水平，制定差异化的错峰方案，让环保领先、能效先进的企业获得更多生产时间，使其更好引导产能优化和绿色转型。